2차전지 관련주 중에서 양극재 선도기업인 에코프로비엠은 에코프로의 2차전지 소재 사업부문이 2013년 물적분할하여 설립된 기업입니다. 오늘은 에코프로비엠 기업분석 재무제표 목표주가 주가전망 등에 대하여 알아보겠습니다.
2023년 3월 미국 인플레이션 감축법(IRA) 발표에 따라 중국 생산 소재의 의존도를 낮추고, 이를 대체할 수 있는 한국산 소재에 대한 수요가 필연적으로 증가할 것으로 예상되고 있습니다.
에코프로비엠 기업분석 재무제표 주주현황 목표주가 주가전망
기업분석
에코프로비엠은 리튬 2차전지 소재 중에서 양극재용 양극화물질을 전문적으로 제조하고 있는 기업입니다.
2차전지를 구성하는 소재는 양극재, 음극재, 전해액, 분리막 등이 있습니다. 양극재는 재료 원가 비중으로 따지면 52%를 차지하고 있어서 2차전지 소재 중에서 가장 돈이 되는 산업입니다.
전기차 시장이 확대됨에 따라 리튬전지 배터리 시장도 기하급수적으로 커지고 있습니다.
특히 양극재 시장은 연평균 33%의 증가추세를 보일 것으로 예상하고 있습니다.
동사는 우리나라 양극재 시장 점유율 1위, 세계 시장 점유율 2위의 기업입니다. 양극재 소재는 NCA, LCO, LMO 등 여러가지가 있는데, 동사는 하이니켈계 NCA 시장에서 일본 스미모토금속광산에 이어 글로벌 2위를 기록하고 있습니다.
동사는 10년 이상 검증된 양산 기술로 전구체에서 양극재까지 일괄 생산으로 제품 변화 속도에 대응하고 있습니다.
표면 및 구조 안정화와 잔류 리튬 제어, 고밀도 입자 제어 기술 등 최고기술을 확보하고 있는 기업입니다.
주요 고객사와 차세대 모델 선행 개발 등 시장 지배력을 확대하고 있습니다. 동사의 NCA 제품은 국내 유일의 Ni-Rich, High-end 소재로 현존하는 LIB 양극소재 중에서 최고의 가역용량을 가지고 있습니다.
또한 고객사 요구에 따른 다양한 맞춤형 NCA 모델링이 가능한 것이 특징입니다.
종목요약
동사는 글로벌 Non-IT용 NCA 양극재 수요와 국내외 전기차용 하이니켈계 양극재 판매 호조가 계속되는 가운데 세계 시장 점유율을 지속적으로 확대해 나가고 있습니다.
헝가리에 약 1조원을 투자하여 10만 8천톤의 양극재 생산 능력을 확보하는 계획을 수립하여 2024년 하반기부터 양산이 개시될 예정입니다.
| 테마 | 2차전지 | 설립연월 | 2016/05/02 |
| 상장시장 | 코스닥(2019/03/05) | 주요 사업부문 | 양극재 |
| 시가총액 | 33조 79억 | 총발행주식 | 97,801,344주 |
| 유동주식(비율) | 46,386,371(47.43%) | 외국인보유 | 10.28% |
| 액면가 | 500원 | 현재가 | 323,500원 |
| 52주 최고가 | 584,000원 | 52주 최저가 | 86,900원 |
매출구성
동사의 매출액 대부분이 양극재 소재 부문에서 발생하고 있습니다.
| 매출제품 | 매출비중 |
| 양극활물질 및 전구체 | 99.66% |
| 기타 | 0.34% |
주주현황
에코프로비엠 주주현황 임원 보유 비중이 0.44% 433,231주입니다.
| 주주 | 보통주 | 지분율 |
| 에코프로(외 12인) | 49,977,799 | 51.10% |
| 에코프로비엠우리사주 | 1,295,911 | 1.33% |
| 권우석 | 235,966 | 0.24% |
| 자사주 | 141,263 | 0.14% |
| 김홍관 | 63,952 | 0.07% |
| 이재학 | 27,400 | 0.03% |
에코프로비엠 재무제표
2023년 2분기 예상 매출액 1조 9,602억원, 영업이익 1,147억, 당기 순이익 825억원입니다.
| 구분 | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 |
| 매출액 | 8,547억 | 14,856억 | 53,576억 |
| 영업이익 | 548억 | 1,150억 | 3,807억 |
| 당기순이익 | 467억 | 978억 | 2,727억 |
| 부채비율 | 70.97% | 139.18% | 126.73% |
| PER | 75.63 | 107.43 | 37.09 |
| PBR | 1.99 | 5.12 | 6.60 |
에코프로비엠 목표주가
에코프로비엠 목표주가에 대한 시장 컨센서스는 290,000원입니다. 하지만 2023년 7월 24일에 이미 584,000원을 찍었고 현재는 하락 추세에 있습니다.
동사의 52주 최저가는 86,400원이고 52주 최고가는 584,000원이며 2023년 8월 11일 전일보다 4.15% 하락한 323,500원으로 장을 마감하였습니다.
그동안 과도하게 상승한 측면이 있어서 현재 조정 국면에 들어서고 있습니다. 지금은 들어갈 타이밍이 아니고 조금 더 기다려야 합니다.
가격 조정과 기간 조정을 거쳐서 52주 최저가와 52주 최고가의 중간 가격인 25만원 선을 지지선으로 보고 이 가격을 노리는 것이 좋을 듯 합니다.
25만원이 지지되면서 상승하면 계속 홀딩입니다. 그런데 25만원이 무너지면 다음 지지선은 한참 아래인 15만원 언저리가 될 듯 합니다.
주가전망
동사는 2023년부터 급등을 시작한 것처럼 보이지만 2020년에 230% 상승하였고 2021년에는 238%까지 올랐습니다.
물가상승으로 인한 미국 금리 인상으로 상승추세가 잠시 주춤하여 2022년은 하락하였습니다.
물가상승이 둔화되는 시점인 2023년부터 눌렸던 힘에 의하여 급등한 것으로 보여집니다.
주봉차트를 보면 이동평균선이 정배열 상태에 있지만, 이격이 너무 벌어져서 현재 조정국면에 있다고 생각합니다.
이격이 좁혀지면서 어느 정도 수렴이 되면 재차 상승추세를 이어갈 것으로 예상합니다.
