포스코퓨처엠 기업분석 재무제표 목표주가 주가전망

포스코퓨처엠은 2차전지 관련주 종목 중에서 양극재와 음극재를 모두 생산하는 기업입니다. 오늘은 포스코퓨처엠 기업분석 재무제표 목표주가 주가 전망 등을 알아보겠습니다.

동사는 포스코 그룹 계열의 소재 전문기업으로 2차전지 소재, 첨단화학 소재, 산업기초 소재 등을 생산하고 있습니다.

포스코퓨처엠 기업분석 재무제표 주주현황 목표주가 주가전망

기업분석

포스코퓨처엠의 사업 부문은 2차전지 소재, 첨단화학 소재, 산업기초 소재 등으로 크게 구분됩니다.

2차전지 소재 사업 부문에서는 리튬 배터리의 핵심소재인 양극재와 음극재를 생산하여 글로벌 시장에 공급하고 있습니다.

2차전지는 양극재, 음극재, 전해액, 분리막의 4가지 소재로 구분됩니다. 동사는 국내에서 유일하게 양극재와 음극재를 동시 생산하고 있습니다.

양극재는 리튬 배터리에서 리튬소스 역할을 하는 에너지원으로 용량과 평균 전압을 결정합니다.

동사는 하이니켈 NCM(니켈, 코발트, 망간) 양극재를 생산하고 있습니다. 여기에 알루미늄을 더해서 열 안정성을 높인 NCMA 양극재 기술을 개발하였습니다.

동사는 전기차 시장의 성장에 따라 2030년까지 양극재 생산능력을 글로벌 톱티어 수준인 연간 61만톤으로 확대할 계획입니다.

음극재는 리튬이온을 저장했다가 방출하면서 외부회로를 통해 전류를 흐르게 하는 역할을 합니다. 음극재는 충전속도와 수명을 결정합니다.

동사는 천연흑연 및 저팽창 음극재를 개발하여 공급하고 있습니다. 인조흑연과 실리콘계, 리튬메탈 등의 차세대 소재를 개발하였습니다.

동사는 2030년까지 연간 32만톤의 음극재 생산능력을 확보하여 글로벌 시장을 선도할 계획입니다.

전구체는 니켈, 코발트, 망간, 알루미늄 등의 금속으로 구성되는 양극재 재료인데, 2차전지의 특성을 결정하며 리튬과 결합하여 양극재가 완성됩니다.

동사는 최적의 조합을 위한 구성을 연구하고 있으며 안정적인 소재 생산을 위하여 전구체 내재화율을 지속적으로 높일 계획입니다.

첨단화학 소재 부문에서는 탄소소재 원료와 제품, 과산화수소 등을 생산합니다.

동사는 코크스 생산과정에서 발생하는 코크스오븐가스와 탄소기반 부산물을 정제하여 콜타르, 조경유 등을 생산합니다.

이 원료는 음극재, 침상코크스 등의 첨단소재의 원료로 공급하고 있습니다. 콜타르를 가공해 생산하는 침상코크스와 피치코크스는 인조흑연 음극재, 전극봉 등을 생산하는 중간 핵심소재로 활용됩니다.

과산화수소는 반도체, 디스플레이, 태양광 산업 등에서 식각 및 세척 용도로 사용되고 있습니다.

산업기초 소재 사업 부문에서는 내화물과 생석회를 생산하고 있습니다.

내화물은 제철소의 용광로, 석유화학 플랜트 등 산업설비의 기초소재입니다.

생석회는 석회석을 고온에서 가공하여 불순물을 제거함으로써 제철 공정에서 반응도를 높이는 부원료로 활용됩니다.

동사는 양극재 기업 중에서 가장 안정적인 CAPA 대응능력을 갖추고 있어서 장기 대규모 공급계약을 지속적으로 체결하고 있습니다.

동사의 수주 잔고는 106조원에 달하고 있습니다. 이러한 수주 잔고를 기반으로 증설 속도 가속화에 따라 동사의 매출성장은 지속될 것으로 전망하고 있습니다.

종목요약

동사는 2차전지 관련주 중에서 양극재, 음극재를 모두 생산하는 기업입니다. 동사는 2023년 3월 20일 포스코케미칼에서 포스코퓨처엠으로 사명을 변경하였습니다.

매출구성

동사는 음극재와 양극재 매출비중이 43%입니다. 철강 제품의 불순물을 제거하고 철의 품질을 높이는 역할을 하는 생석회를 제조하는 라임화성 사업 매출비중은 34%입니다. 고온에 견딜 수 있는 비금속 재료인 내화물 사업은 매출비중이 23%입니다.

주주현황

포스코퓨처엠 주주현황을 보면 지주사인 포스코홀딩스 지분 62.54%, 국민연금공단 지분 5.57%, 임원 지분 0.12%입니다.

포스코퓨처엠 재무제표

동사는 2023년 3월 전년 동기 대비 매출액 70.8% 증가, 영업이익 20.7% 감소, 당기순이익 8% 증가하였습니다.

전방산업인 2차전지 산업의 활황으로 에너지소재 부문의 실적이 크게 상승하였습니다. 하지만 원가율 상승 및 각종 비용 증가로 수익성은 다소 하락하였습니다.

목표주가

포스코퓨처엠 목표주가에 대하여 키움증권에서는 2023년 7월 25일 66만원으로 상향 조정하였습니다.

그런데 공교롭게도 2023년 7월 24일 역사상 신고가 694,000원을 찍고 윗꼬리를 달며 포스코퓨처엠 주가는 하락 중에 있습니다.

증권사에서 목표주가를 상향하는 것은 호재라기보다 악재로 받아들입니다. 이미 주가에 반영된 것으로 보아야 하기 때문입니다.

2023년 8월 23일 동사는 전일보다 3.65%내린 422,000원으로 장을 마감하였습니다. 52주 최저가는 147,500원이고 52주 최고가는 598,000원입니다.

포스코퓨처엠 주가전망은 밝다고 할 수 있지만, 현재 주가는 부담스러운 가격대입니다. 1차 지지선인 30만원이 지켜진다면 그 때 한 번 노려보는 것이 좋을 듯합니다.

만일 그 가격마저 무너진다면, 다음 지지선은 22만원선입니다. 이 가격까지 내려와 준다면, 부담없이 매수에 가담해도 좋은 가격대입니다.

만일 이 가격까지 무너진다면, 물타기 전략도 유효합니다.

포스코퓨처엠 주가전망

장기적인 관점에서 포스코퓨처엠 주가 전망은 밝습니다. 하지만 현재 동사의 주가는 조정국면에 접어든 것으로 보여집니다.

주봉차트를 보면 이동평균선이 정배열 상태에 있지만, 현재는 이격도가 너무 벌어져 있습니다. 2020년 최저가 기준으로 하면 20배 이상 오른 가격입니다.

지금은 관망해야 할 때입니다. 가격 조정과 기간 조정을 거쳐서 이동평균선이 수렴하는 구간에서 공략해야 합니다.

바닥 지지선은 얼마가 될 지 아무도 모릅니다. 다만, 맥점은 30만원, 22만원, 10만원입니다.

이 가격들을 잘 기억하셔서 시장 상황과 동사의 주가 추세를 보면서 대응할 필요가 있습니다.