애경케미칼은 석유화학계 기초 화학물질 제조 및 판매를 영위하는 기업입니다. 오늘은 애경케미칼 기업분석 재무제표 목표주가 주가전망 등에 대하여 알아보겠습니다.
동사는 가소제 사업, 합성수지 사업, 생활화학 사업, 바이오 에너지 사업 부문 등 4개의 전략적 영업 부문으로 사업구조를 확장하면서 기존 사업의 경쟁력 향상 및 친환경 제품 사업 역량에 집중하고 있습니다. 특히 2차전지 핵심 소재 중에서 하드카본계 음극재를 자체 개발하여 공급하고 있습니다.
애경케미칼 기업분석 재무제표 주주현황 목표주가 주가전망
기업분석
토탈 케미칼 솔루션 기업으로 발돋움하고 있는 동사는 현재 가소재, 무수프탈산, 윤화기유 등을 생산하는 가소제 사업 부문에서 가장 큰 매출을 기록하고 있습니다.
무수프탈산은 가소제, 불포화폴리에스테르 수지, 도료 등의 원료로 사용되는데, 동사는 국내 1위의 생산능력을 보유하고 있어서 독점적 지위를 차지하고 있습니다.
이외에도 합성수지 사업의 이소시아네이트 경화제, 생활화학 사업의 음이온 계면활성제 제품도 국내 점유율 1위를 유지하고 있습니다.
또한 바이오 에너지 사업의 바이오디젤, 바이오중유 생산능력 향상과 2차전지 소재 개발에 역량을 기울이며 시장점유율을 높여가고 있습니다.
동사는 전기차, IT제품, ESS용 2차전지에 사용되는 음극소재를 생산하고 있습니다.
동사가 자체 개발한 소재로 생산한 하드카본계 음극재는 수명, 급속 충방전, 저온 특성이 우수하여 고출력 2차전지에 적합한 특성을 가지고 있습니다.
또한 동사가 개발한 2차전지용 첨가제인 MPAC은 소량을 첨가하여도 하드카본 특성을 발현할 수 있으며 2차전지의 안정성과 관련한 과충전, 고온 열안정성 등 성능이 뛰어난 제품입니다.
동사는 주력 사업부문의 안정적인 매출을 기반으로 신성장동력을 확보하기 위한 고부가가치 제품의 개발 생산을 위하여 연구활동을 지속하고 있습니다.
동사는 2022년 개최된 수소 산업 전시회에서 협력사와 함께 개발한 우수한 내압력의 경량화 수소 저장탱크를 선보이며 수소 모빌리티 사업확장을 강화하고 있습니다.
또한 자동차 산업에서의 경량화 트렌드에 맞춰 고기능성 소재로 초고속 경화 탄소섬유를 개발하였습니다.
동사는 효율적인 고기능성 소재 개발을 바탕으로 향후 수소 모빌리티를 포함한 친환경 소재 산업 전반에서 시장점유율을 높여나갈 계획입니다.
동사는 ESG 활동에서 환경관리 전담조직인 EHS 전략팀을 운영하고 있으며 각종 친환경 인증을 보유하고 있습니다.
또한 기업의 환경 관련 사회적 책임을 다하기 위하여 점심시간 조명과 냉난방 끄기, 계단 이용하기, 대중교통 이용하기, 종이 사용량 줄이기 등 일상 속 탄소저감 활동 캠페인을 전개하고 있습니다.
종목요약
동사는 2012년 무수프탈산, 가소제 및 무수마레인 등의 제조 및 판매를 주요 사업 목적으로 AK홀딩스에서 인적분할하여 설립된 기업입니다.
2021년에는 애경그룹 내 화학계열사인 애경유화, 애경화학, 에이케이켐텍 등 3사와 합병하며 현재의 사명으로 변경하였습니다.
동사는 합병 후에 가소제, 합성수지, 생활화학, 바이오 에너지 사업 등 4가지 사업 부문으로 사업을 구체화하였습니다.
| 테마 | 2차전지 | 설립연월 | 2012/09/03 |
| 상장시장 | 코스닥(2012/09/17) | 주요 사업부문 | 음극재 |
| 시가총액 | 7,429억 | 총발행주식 | 48,648,709주 |
| 유동주식(비율) | 17,964,680(36.93%) | 외국인보유 | 3.30% |
| 액면가 | 500원 | 현재가 | 15,270원 |
| 52주 최고가 | 26,900원 | 52주 최저가 | 7,940원 |
매출구성
동사는 친환경 원료 이용 제품군 개발, OLED 케미칼 사업 기반 개발, 그 외 염소화 제품, 수소화 유도체, 친환경 냉매용 냉동기유 등을 신규사업으로 추진하고 있습니다.
| 매출제품 | 매출비중 |
| 무수프탈산, 가소제 등 | 70.59% |
| 바이오디젤 등 | 18.13% |
| 계면활성제, 정제글리세린 등 | 5.63% |
| UPR, 코팅용 수지, 경화제 등 | 4.46% |
| 스팀 및 예술 스포츠, 여가 | 1.19% |
애경케미칼 주주현황
AK홀딩스가 62% 지분을 차지하고 있으며 유동주식 비율은 37%에 불과합니다.
| 주주 | 보통주 | 지분율 |
| AK홀딩스(외 5인) | 30,261,105 | 62.20% |
| 자사주 | 384,230 | 0.79% |
| 애경유화우리사주 | 38,694 | 0.08% |
애경케미칼 재무제표
2023년 3월 전년동기 대비 매출액은 16.7% 감소, 영업이익은 58% 감소, 당기순이익은 21.8% 감소하였습니다.
| 구분 | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 |
| 매출액 | 9,089억 | 15,701억 | 21,764억 |
| 영업이익 | 575억 | 933억 | 951억 |
| 당기순이익 | 443억 | 773억 | 594억 |
| 부채비율 | 36.03% | 80.66% | 69.48% |
| PER | 6.45 | 4.79 | 7.17 |
| PBR | 0.72 | 0.75 | 0.59 |
목표주가
애경케미칼 목표주가는 23,000원을 제시합니다. 업종 평균 PER는 9.18이고 동사의 현재 PER는 7.17입니다.
업종 평균 PER에 30% 정도의 프리미엄을 감안한 가격입니다. 동사의 향후 성장가능성을 감안할 때 결코 무리한 가격대는 아니라고 보입니다.
동사는 이미 2023년 6월 19일 장 중에 27,600원을 찍고 하락 추세에 있습니다.
2023년 9월 8일 전일보다 1.34% 상승한 14,380원으로 장을 마감하였습니다. 52주 최고가는 26,900원이고 52주 최저가는 7,940원입니다.
2020년 3월 23일에 기록한 4,295원에서 5배 이상 상승을 하였기 때문에 가격조정과 기간조정은 불가피해 보입니다.
문제는 하단 지지선인데, 1차는 16,000원, 2차는 12,000원, 3차는 8,000원 선입니다.
주가의 하방 경직성과 지지여부를 확인하면서 본인의 투자 성향에 맞춰 매수 타이밍을 잡아야 합니다.
주가전망
동사의 주봉차트를 보면 이동평균선이 정배열로 들어가는 상태입니다. 다만, 2023년에 주가가 급등하여 이동평균선 이격도가 너무 벌어져 있습니다.
아직 완벽한 정배열 구간으로 들어가지 않은 모양입니다. 가격조정과 기간조정으로 이격도가 좁아지면서 수렴구간을 거쳐서 본격적인 정배열 상태로 진입할 것으로 전망됩니다.
케미칼 업종에서 동사의 지배력은 확고하며 향후 2차전지 음극소재 부문의 성장세가 기대되고 있습니다.
이러한 기업은 관심종목에 넣어두고 항상 주가추이를 살피며 투자전략을 세우는 것이 필요합니다.
