나노신소재는 2차전지, 반도체, 디스플레이, 태양전지 등의 소재를 생산하는 기업입니다. 오늘은 나노신소재 기업분석 재무제표 목표주가 주가전망 등에 대하여 알아보겠습니다. 동사는 튼튼한 재무구조를 가진 기업으로 추후 다양한 사업에 대한 확장을 통하여 매출성장세가 기대되고 있습니다. 기존 IT 제품 소재 기업에서 2차전지 소재 전문 기업으로 변화하고 있는 기업입니다.
나노신소재 기업분석 재무제표 주주현황 목표주가 주가전망
기업분석
동사의 사업 부문은 디스플레이, 반도체, 태양전지 사업 등으로 크게 나눌 수 있습니다.
디스플레이 사업 부문에서는 투명전도성 Target 소재를 생산하고 있습니다. 이 소재는 특수글래스 시장인 스마트 윈도우 기업들에 공급하고 있습니다.
향후에는 국산화 니즈와 적용분야 확대로 디스플레이 외에도 태양광이나 5G, 6G 등의 산업분야에 폭넓게 활용이 가능할 것으로 전망됩니다.
동사의 합성 분사 기술을 통해 전도성 있는 기능성 소재로 다양한 인쇄기법을 이용하는 제품에 최적화딘 제품을 생산하고 있습니다.
반도체 사업 부문에서는 CMP 공정에 사용되는 SLURRY를 생산하는데, 공정의 미세화나 다층적층 구조에 적용되는 소재입니다.
향후 3D 낸드 플래시 및 DRAM 반도체 분야에 적용되는 소재로 반도체 시장 확대에 따른 수혜를 볼 것으로 전망됩니다.
태양전지 사업 부문에서는 박막태양전지를 주력으로 하며 고효율의 전지 개발과 원가 절감을 통한 생산성 확보에 노력하고 있습니다.
셀 효율이 높은 고효율 소재로 빠른 속도의 효율 향상이 가능하다고 합니다.
특히 태양전지 분야에서 고효율 제품에 대한 수요가 늘어나며 이에 맞는 제품 개발을 하고 있습니다.
2차전지 사업 부문에서는 CNT 도전재를 전문적으로 생산하고 있습니다.
CNT는 탄소나노튜브의 줄임말이고 도전재는 전기가 흐르는 물질이라는 뜻입니다.
즉, CNT 도전재는 탄소나노튜브를 혼합해서 만든 전기가 흐르는 물질입니다.
2차전지 음극재 소재에서 실리콘 음극재 적용이 점차 증가할 것입니다. 그런데 실리콘 음극재의 단점은 배터리가 부풀어 오르는 것입니다.
CNT 도전재는 음극재 전자 이동성을 높이고 실리콘 입자 팽창을 안정화 시키기 위한 필수적인 소재입니다.
동사는 2차전지 음극재 탄소나노튜브(CNT) 관련 핵심기술을 독점하고 있는 기업입니다.
전기차 배터리의 단점인 충전시간과 에너지 밀도 향상 그리고 안정성을 위하여 실리콘 음극재에 대한 개발과 적용을 확대할 수 밖에 없습니다.
실리콘 음극재 수요가 커질수록 CNT 도전재에 대한 수요 또한 함께 성장할 것으로 보입니다.
2025년에는 CNT 도전재 매출액이 1,403억원으로 전체 매출액에서 차지하는 비중이 63%에 이를 것으로 예측하고 있습니다.
종목요약
동사는 원재료인 금속 또는 비금속을 구입하여 초미립 나노 분말로 합성하고 이를 다시 고체인 Target이나 Paste 형태의 액상으로 제품화할 수 있는 기술력을 확보하고 있습니다.
이러한 기술을 바탕으로 디스플레이 패널, 태양전지, 반도체 CMP 공정에 투입되는 소재를 제조하고 있습니다.
그리고 2차전지 전극에 적용되는 CNT 도전재를 주요 사업으로 영위하고 있습니다.
| 테마 | 2차전지 | 설립연월 | 2000/03/15 |
| 상장시장 | 코스닥(2011/02/09) | 주요 사업부문 | 음극재 |
| 시가총액 | 16,761억 | 총발행주식 | 12,273,463주 |
| 유동주식(비율) | 8,872,218(74.32%) | 외국인보유 | 4.56% |
| 액면가 | 500원 | 현재가 | 140,400원 |
| 52주 최고가 | 184,800원 | 52주 최저가 | 76,000원 |
매출구성
동사의 매출에서 가장 높은 비중을 차지하는 기타 제품은 열차단 필름 소재 및 기타 기능성 소재 등입니다.
2023년 3월 기준으로 가장 많은 매출을 올리고 있는 사업 부문은 2차전지 CNT도전재 제품으로 37.8%를 차지하고 있습니다.
동사는 IT 제품 소재 기업에서 점차 2차전지 소재 기업으로 변신을 도모하고 있습니다.
| 매출제품 | 매출비중 |
| 기타 | 38.00% |
| 이차전지 소재 | 19.40% |
| 반도체 소재 | 17.70% |
| 태양전지 소재 | 13.30% |
| 디스플레이 소재 | 11.60% |
나노신소재 주주현황
동사의 지분현황은 대주주가 23% 지분을 가지고 있으며, 우리사주 지분은 0.08%에 불과합니다.
국민연금공단이 주주로 있었으나 지분을 전부 처분하였습니다.
| 주주 | 보통주 | 지분율 |
| 박장우(외 8인) | 2,820,852 | 23.63% |
| 자사주 | 234,749 | 1.97% |
| 김상희 | 34,535 | 0.29% |
| 나노신소재우리사주 | 10,000 | 0.08% |
| 송세호 | 3,649 | 0.03% |
| 이기호 | 2,000 | 0.02% |
재무제표
2023년 3월 전년 동기 대비 매출액은 6.2% 감소, 영업이익은 45.1% 감소, 당기순이익은 14.2% 증가했습니다.
반도체 소재 부문 매출이 하락하여 매출과 영업이익이 감소했습니다. 다만, 금융수익이 발생하여 당기순이익은 증가하였습니다.
| 구분 | 2020/12 | 2021/12 | 2022/12 |
| 매출액 | 485억 | 611억 | 799억 |
| 영업이익 | 15억 | 57억 | 168억 |
| 당기순이익 | 16억 | 74억 | 192억 |
| 부채비율 | 15.72% | 21.47% | 7.47% |
| PER | 248.92 | 100.31 | 43.83 |
| PBR | 4.37 | 7.37 | 4.68 |
목표주가
나노신소재 목표주가 200,000원을 제시합니다. 시장에서는 동사의 목표주가를 25만원으로 상향하기도 하였습니다.
그 이유는 동사의 2차전지용 CNT 도전재의 중장기 CAPA 증설 규모가 기존 예상보다 더 커질 것으로 보고 있기 때문입니다.
물론 주가는 아무도 모르는 것이지만, 경험상으로 보면 증권사 목표주가가 상향될 때마다 주가는 오히려 하락하는 경우가 대부분이었습니다.
동사의 PER는 43배로 업종 평균 12배에 비하여 매우 높은 편입니다. 물론 동사의 향후 성장성을 감안하더라도 현재 주가는 고평가되어 있다고 생각합니다.
2023년 7월 24일에 기록한 213,000원은 당분간은 깨기 어렵다고 보여집니다.
나노신소재 주가전망
동사의 주봉 차트를 보면 이동평균선이 정배열 상태인 것을 알 수 있습니다.
동사의 주가는 2020년 3월 16일 7,270원에서 2023년 7월 24일 장 중에 기록한 213,000원까지 거의 30배에 이르는 폭등세를 기록하였습니다.
2023년 9월 15일 전일보다 10.39% 오른 156,200원으로 장을 마감하였습니다. 52주 최고가는 184,800원이고 52주 최저가는 76,000원입니다.
동사의 주가는 현재 가격 조정을 보이며 하락 추세에 진입했다고 생각합니다.
동사의 튼튼한 재무구조와 성장 가능성을 감안하면 주가는 장기적으로 우상향할 것으로 전망됩니다.
하지만 이미 큰 시세를 준 상태이고 2차전지 섹터 시장 상황을 고려했을 때, 당분간 가격조정과 기간조정은 불가피하다고 보입니다.
